住房按揭贷款风险评估研究的若干问题
西南财经大学经济学院 田超岳
......住房抵押贷款对于出借方或贷款人来说存在一定的风险。首先，借款人可能因为各种原因而短期违约，这种违约通常只有30天到90天，甚至有时候可能出现反复。这种风险有时候会是更长期的风险的信号，但并不是所有60天或90天的违约者最终都会完全断供，有相当一部分短期违约的贷款最终会被‘治愈’，也就是继续按期还款。
和短期违约相比，长期违约或者完全断供的影响更为明显。根据美国同行业的经验，一旦长期违约发生，作为贷款人的银行的损失可能达到住房价值的50%。同时长期违约往往意味着借款人将失去其房产，从而给社会带来不安定因素。所以在学术界和政策层面长期违约都是研究的重点。
与前面两种风险相比较，提前还款似乎在表面上并不是特别严重的风险。借款人往往认为提前还清贷款对于银行来说有利无弊，然而事实却不是这样。银行需要通过融资来为消费者提供贷款，这些融资有可能在高利率环境下发生。在这种情况下，如果借款人未来低利率环境下提前还清贷款，这意味着银行将必须支付高额的利率差给其融资的对象。同时，完成一次贷款行为需要一定的固定成本，借款人提前还清贷款意味着固定成本的提高。这就是为什么有些银行会规定高额的提前还款违约金。......
