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利率期限结构模型 Oldrich A. Vasicek、牛霖琳（厦门大学）

 
利率期限结构模型
 
Oldrich Alfons VASICEK      牛霖琳
 
 
    利率是时间和期限（距离到期日的时间长度）的函数。作为时间的函数，利率表现为随机过程 (见图1)。利率作为期限的函数，在某一个时点，不同期限的利率在一起组成利率期限结构，也叫做收益率曲线 (yield curve)。利率期限结构模型将不同期限的利率随时间的变动用一个联合的随机过程刻画。......